자산유동화증권(ABS: Asset-Backed Securities)은 특정 자산을 담보로 발행하는 채권입니다.
예를 들어, 주택담보대출(mortgage)을 담보로 ABS를 발행하면, ABS는 주택담보대출의 원리금을 상환받을 수 있는 권리를 갖게 됩니다. ABS는 투자자들에게 다양한 자산에 투자할 수 있는 기회를 제공하고, 자산을 담보로 대출을 제공하는 금융기관은 자금을 조달할 수 있다는 장점이 있습니다.
주택저당증권(MBS: Mortgage-Backed Securities)은 주택담보대출을 담보로 발행하는 ABS의 한 종류입니다. MBS는 미국에서 가장 많이 발행되는 ABS 중 하나이며, 주택시장의 활성화에 중요한 역할을 합니다. MBS는 투자자들에게 주택시장에 투자할 수 있는 기회를 제공하고, 주택담보대출을 제공하는 금융기관은 자금을 조달할 수 있다는 장점이 있습니다.
ABS와 MBS는 모두 자산을 담보로 발행하는 채권이지만, 그 차이점은 담보로 삼는 자산의 종류입니다. ABS는 다양한 자산을 담보로 발행할 수 있지만, MBS는 주택담보대출만 담보로 발행할 수 있습니다. 또한, ABS는 MBS보다 위험성이 높습니다. 이는 ABS는 다양한 자산을 담보로 발행하기 때문에, 특정 자산의 가격 변동에 따라 ABS의 가격도 변동될 수 있기 때문입니다.
ABS와 MBS는 금융시장에서 중요한 역할을 합니다. ABS는 투자자들에게 다양한 자산에 투자할 수 있는 기회를 제공하고, MBS는 주택시장의 활성화에 중요한 역할을 합니다. 그러나 ABS는 MBS보다 위험성이 높기 때문에, 투자자는 투자하기 전에 신중하게 고려해야 합니다.
■ ABS와 MBS를 쉽게 이해하기 위해, 다음과 같은 예를 들어보겠습니다.
A 은행은 B 씨에게 주택담보대출을 1억 원을 해줍니다. A 은행은 B 씨의 주택을 담보로 이 대출을 제공합니다. A 은행은 이 대출을 담보로 ABS를 발행합니다. ABS는 100만 원씩 100개로 나누어져 발행됩니다. 투자자는 ABS를 구입하여 A 씨의 주택담보대출에 투자하게 됩니다. 만약 B 씨가 대출금을 상환하지 못하면, 투자자는 A 씨의 주택을 담보로 대출금을 회수할 수 있습니다.
● MBS는 ABS의 한 종류이기 때문에, MBS의 발행 과정도 ABS와 유사합니다. MBS는 주택담보대출을 담보로 발행되기 때문에, 주택시장의 활성화에 중요한 역할을 합니다. 만약 주택시장이 침체되면, MBS의 가격도 하락할 수 있습니다. 따라서 투자자는 MBS에 투자하기 전에 주택시장의 상황을 신중하게 고려해야 합니다.
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