한화솔루션 >> 어떤 종목인가? 향후 전망은?

한화솔루션은 **태양광(신재생에너지)**과 **기초소재(케미칼)**를 양대 축으로 하는 기업입니다. 현재는 과거의 부진을 딛고 2026년 실적 턴어라운드를 노리는 중요한 전환점에 서 있습니다.

1. 한화솔루션은 어떤 종목인가?
한화솔루션은 크게 세 가지 사업 부문으로 구성되어 있습니다.
* 신재생에너지 (한화큐셀): 태양광 셀과 모듈을 제조하며, 특히 미국 주택용·상업용 태양광 시장 점유율 1위를 기록 중인 핵심 사업부입니다.
* 케미칼 (기초소재): PVC, PE 등 플라스틱 원료를 생산합니다. 전통적인 수익원이었으나 최근 중국의 공급 과잉으로 어려움을 겪어왔습니다.
* 첨단소재: 자동차 부품 및 전자 소재 등을 생산하며 미래 모빌리티와 IT 기기 시장을 공략하고 있습니다.

2. 최근 실적 현황 (2025년 결산 기준)
2026년 2월 5일 발표된 잠정 실적에 따르면, 한화솔루션은 작년 한 해 영업손실 약 3,533억 원을 기록하며 적자 폭이 확대되었습니다.
* 부진 원인: 중국발 석유화학 공급 과잉으로 인한 케미칼 부문의 적자 지속, 미국 태양광 제품의 통관 지연 및 프로젝트 비용 발생 등이 발목을 잡았습니다.
* 긍정적 신호: 그럼에도 불구하고 미국 시장 내 주택용 에너지 사업 확대로 신재생 부문 매출은 역대 최대를 경신하며 회복의 발판을 마련했습니다.

한화솔루션 본사

3. 향후 전망: 2026년이 기대되는 이유
시장은 2026년을 한화솔루션의 본격적인 반등기로 보고 있습니다.
① 태양광 부문의 흑자 전환
회사 측은 2026년 1분기부터 신재생에너지 부문이 흑자로 돌아설 것이라고 공식 전망했습니다. 미국 내 통관 문제가 정상화되고, 3분기부터는 미국 카터스빌 셀 공장이 본격 가동되면서 생산 능력이 크게 향상될 예정입니다.
② 미국 정책 수혜 (AMPC)
미국 내에서 태양광 제품을 생산할 때 받는 세액 공제 혜택인 AMPC(첨단제조 생산세액공제) 규모가 생산 시설 확충에 따라 커질 전망입니다. 이는 영업이익 개선에 직접적인 도움이 됩니다.
③ 재무 구조 개선 노력
현재 약 12조 원이 넘는 순차입금으로 재무 부담이 큰 상황이지만, 실적 개선과 효율적인 자산 운용을 통해 재무 건전성을 확보하려는 움직임을 보이고 있습니다.

한화솔루션 태양광 발전소

💡 투자 체크포인트
> "단기적으론 바닥 확인, 장기적으론 미국 시장 점유율이 관건"
>  * 미국 대선 및 정책 변화: 미국 시장 의존도가 높으므로 에너지 정책 변화를 예의주시해야 합니다.
>  * 석유화학 업황 회복: 케미칼 부문의 적자가 얼마나 빠르게 축소되는지가 주가 반등의 속도를 결정할 것입니다.
>  * 금리 추이: 대규모 설비 투자가 필요한 태양광 사업 특성상 금리 인하 국면이 유리하게 작용할 수 있습니다.